Muy buena tesis. Es una empresa que desde hace un tiempo me gusta mucho, pero no tengo muy claro cómo se comportará si la inflación se mantiene en el tiempo. Me cuesta poder predecir los siguientes años por eso, pero sin duda está en el radar. Un saludo y felicidades por la tesis
Muchas gracias Adrián, en lo referente a la lo que son los materiales de construcción de las autocaravanas, comentaron que tuvieron una buena previsión que les ha permitido compensar la evolución de los costes de fabricación mediante aumentos de precios, preservando así los márgenes. Gracias a la situación financiera que tiene, disponen actualmente de medios para hacer frente al entorno económico actual, ¿durante cuanto tiempo?¿no lo sé? en septiembre cierran año y me imagino que para octubre/noviembre tendremos el próximo annual report y profundizaré más aún. Donde más problemas tienen es en la entrega de ejes para montar las caravanas, ya que dependen en unl 70% de Stellantis. Espero haber podido contestado a lo tú pregunta.
Sí, muy de acuerdo en lo que dices. Yo he usado al modelarla márgenes más bajos, puesto que creo que con la que se viene se apretarán los márgenes por la inflación y caerán las ventas, he sido mucho más duro que en tu análisis, dándole un 7% de crecimiento y márgenes ebitda del 10. Incluso teniendo caja he contado con algo de gasto en intereses en lugar de ingresos. Con todo y con ello sigue saliendo un valor muy superior al actual, así que voy a seguirla de cerca. Gracias por el análisis y por la contestación
Me parece muy bien que en este tipo de entorno seas más conservador, es muy probable que tengamos unos años difíciles, pero creo que si estamos en empresas con margen de seguridad nos ayude a pasar estos periodos con más tranquilidad, lo importante es estar en empresas que te den tranquilidad pero sobre todo que tengan margen de seguridad y retornos sobre el capital altos. Para lo que necesites no dudes en decirme. Saludos
Muchas gracias. Es un grupo bastante amplio. Yo también la tengo en el radar, me gustaría ver los resultados semestrales que saldrán esta semana. Saludos
Muchas gracias y más viniendo de ti que haces un excelente trabajo. Tengo guardado y estudiado tu explicación para saber si las adquisiciones son baratas.
Muy buena tesis. Es una empresa que desde hace un tiempo me gusta mucho, pero no tengo muy claro cómo se comportará si la inflación se mantiene en el tiempo. Me cuesta poder predecir los siguientes años por eso, pero sin duda está en el radar. Un saludo y felicidades por la tesis
Muchas gracias Adrián, en lo referente a la lo que son los materiales de construcción de las autocaravanas, comentaron que tuvieron una buena previsión que les ha permitido compensar la evolución de los costes de fabricación mediante aumentos de precios, preservando así los márgenes. Gracias a la situación financiera que tiene, disponen actualmente de medios para hacer frente al entorno económico actual, ¿durante cuanto tiempo?¿no lo sé? en septiembre cierran año y me imagino que para octubre/noviembre tendremos el próximo annual report y profundizaré más aún. Donde más problemas tienen es en la entrega de ejes para montar las caravanas, ya que dependen en unl 70% de Stellantis. Espero haber podido contestado a lo tú pregunta.
Sí, muy de acuerdo en lo que dices. Yo he usado al modelarla márgenes más bajos, puesto que creo que con la que se viene se apretarán los márgenes por la inflación y caerán las ventas, he sido mucho más duro que en tu análisis, dándole un 7% de crecimiento y márgenes ebitda del 10. Incluso teniendo caja he contado con algo de gasto en intereses en lugar de ingresos. Con todo y con ello sigue saliendo un valor muy superior al actual, así que voy a seguirla de cerca. Gracias por el análisis y por la contestación
Me parece muy bien que en este tipo de entorno seas más conservador, es muy probable que tengamos unos años difíciles, pero creo que si estamos en empresas con margen de seguridad nos ayude a pasar estos periodos con más tranquilidad, lo importante es estar en empresas que te den tranquilidad pero sobre todo que tengan margen de seguridad y retornos sobre el capital altos. Para lo que necesites no dudes en decirme. Saludos
Enhorabuena! la pongo en el radar para mirar, no sabia que era dueña de todas esas marcas...
Muchas gracias. Es un grupo bastante amplio. Yo también la tengo en el radar, me gustaría ver los resultados semestrales que saldrán esta semana. Saludos
Muy buena tesis compañero. Felicidades.
Añadiré que la tiene William Higgons en sus fondos como principal posición. Algo que da ciertas garantías de calidad.
https://www.independance-et-expansion.com/files/upload/compte-rendus/2022/France%20Small%20-%20CR%20-%20ENG%20-%20Jan%2022.pdf
Un abrazo
Muchas gracias y más viniendo de ti que haces un excelente trabajo. Tengo guardado y estudiado tu explicación para saber si las adquisiciones son baratas.
Gracias por el aporte de William Higgons.