Cartera y rentabilidad en Q3 del 2022
Verano complicado con poca aportación y pocos movimientos.
Tengo que empezar diciendo en el post que escribí del Q2 del 2022 tuve un error en la rentabilidad mostrada del mes de junio, ya que no fue de -9,5% si no del -10,3%, esto fue debido a que cuando escribí el post aún no se habían actualizado las cotizaciones de los fondos de inversión que tengo en cartera, Numantia Patrimonio que es mi mayor posición y True Value Small Caps.
Me gustaría comentar que con el trabajo que tengo y la vida que llevo, escribiré poco en el substack, porque no tengo tiempo material para dedicarle tantas horas. De momento pondré los resultados trimestrales de mi cartera, aunque si hago pocos movimientos los pasaré a semestrales. Con respecto a las tesis, las intentaré hacer de empresas poco conocidas en la comunidad, que cumplan los requisitos para que sean buenas empresas y espero que en un futuro buenas inversiones. Aunque no sé cuantas escribiré al año, pero intentaré que las que haga sean lo mas completas posibles y aplicar lo aprendido y lo que seguro sigo aprendiendo de todos vosotros.
Como dije en el último post, sigo viviendo por primera vez un mercado bajista y tengo que decir que aunque la cartera sí ha sufrido y sigue sufriendo. Mi psicología está madurando en lo referente a la gestión de mi cartera, ya que he conseguido una gran convicción en las empresas más pequeñas y estudiadas que tengo, sobre todo cuando los resultados están siendo buenos y aún teniendo ciertos problemas tales como suministros de materiales, subida de tipos de interés, devaluación de la moneda, etc.
Durante este verano he tenido pocos movimientos, no he tenido ventas, lo que si he recibido ha sido algún que otro cobro de dividendo y pocas compras. La idea es seguir concentrando e ir añadiendo empresas según vaya profundizando en ellas y cumpliendo mis exigencias, no quiero tener muchos activos ya que me siento muy cómodo con pocos, aunque la volatilidad pueda ser mayor. Seguro que será aburrida mi gestión pero de momento es la que busco.
Sobre las small caps que tengo en cartera estoy muy contento de los resultados obtenidos ya que se han cumplido los escenarios modelados.
En agosto cerró año fiscal Bapcor, empresa australiana de repuestos de automóviles que llevo en cartera y que tuvo unos resultados positivos. Acaban de sacar su annual report y profundizaré en ellos estas semanas.
También presentó resultados y cierre de año Trigano en el mes de septiembre y el annual report estará para noviembre cuando presente su primer Q1, sus resultados aún teniendo problemas de suministros han sido buenos y han cumplido sus pronósticos.
Aj Bell presentará resultados a finales de octubre, aunque su annual report será para diciembre, aquí veremos como les ha afectado la gran salida de capital que ha habido en el Reino Unido debido a la inflación, subida de tipos, guerra, movimiento de gobierno, devaluación de la moneda, etc.
Como anécdota, contar que este verano presenté dos de las tesis que tengo escritas, una la de Trigano y otra la de AJ Bell en el concurso de tesis que preparó Inversión QUO de Alberto, persona fantástica y gran divulgador de valor sobre inversión en Twitter. Lo mejor para mí fueron los feedback recibidos por el jurado, los que espero poder aplicar en futuras tesis. En segundo plano, conseguí llegar a la final en la que inesperadamente para mí logré ganar, cosa que me enorgulleció mucho dado que había fantásticas tesis de grandes compañeros. Se que me queda mucho, pero que mucho camino por aprender y crecer, por lo que seguiré poco a poco estudiando y formándome para mejorar a nivel personal.
En este trimestre, he leído el libro “Tu también puedes ser un genio de la bolsa” de Joel Greenblatt, y estoy inmerso en la lectura de una nueva empresa del Reino Unido para la futura tesis que estoy preparando.
Ventas:
Ninguna
Compras:
Numantia Patrimonio precio de compra de las aportaciones de agosto 16,18€ y septiembre 15,45€.
$NA9 (Nagarro) 95€ por acción.
En julio amplié $NA9 (Nagarro) tras la caída que tuvo, esta fue a 95€ por acción y deje el precio medio en 107€. Las otras compras fueron en agosto y septiembre al fondo de Emérito Quintana “Numantia Patrimonio”. Con todas las aportaciones que llevo desde que empecé en el fondo, allá por enero de 2021, se quedan las participaciones con un PM de 16,01€.
Cartera y rentabilidades a cierre del Q3 del 2022
Veremos como cierran el año los mercados y la cartera, los mercados han descontado mucho, sobre todo aquellas empresas que cotizaban a múltiplos estratosféricos aunque es muy probable que aún queden cosas por descontar. En este mes de octubre vienen resultados de grandes empresas que nos harán de termómetro sobre la economía para los siguientes meses.
Como siempre agradecer cualquier feedback y compartir si os gusta.
DISCLAIMER: Cualquier empresa aquí nombrada no es una recomendación de compra o de venta, todo el mundo debe de realizar sus propios análisis y sacar así sus propias conclusiones.