Me ha gustado mucho la tesis!! Solo hay una cosa que no entiendo, cómo te puede salir un precio por acción de 11-14 veces en un escenario normalizado de crecer al 12% con mismos márgenes y un múltiplo de 30x para 2026 si como mucho te puede dar 6 libras como valor intrínseco. Es decir si se estima que x ejemplo genera un FCF en 2026 de 84M de libras, entre 412 acciones (sin contar posible dilucion) te daría 0,2 libras acción que a un múltiplo de 30x son 6,11 libras x acción de valor intrínseco. Muchas gracias por tu trabajo me encanta descubrir empresas nuevas y así de explicadas!
Muchas gracias Ramón, sobre todo por darte de cuenta del "error", dado que en el excel tengo el FCF de dos maneras, 1º FCF= FCO-Capex y 2º FCF=EBITDA-Intereses-Tasas-Capex-Leases-minority interest y justo en la parte de la valoración por múltiplos lo tenia apuntando a la segunda posición, cuando toda la parte de calculo lo había hecho usando el FCF=FCO-Capex (Creo que es lo más correcto), reviso bien todo y lo modifico en la tesis y pdf, ya que la parte de P/FCF a 2026 si sufre variación en todos los escenarios.
Agradecerte que hayas dado cuenta y hayas leído la tesis y también que te haya gustado.
Si puedes darme más feedback o puntos de mejora sobre esta u otras de las que tengo escritas te lo agradecería.
Como puedes ver sigo en proceso de aprendizaje. Gracias por todo.
Muchas gracias a ti! Me ha encantado la tesis y tu forma de elaborarla. Yo suelo ser un pocoas conservador cuando realizo estas tesis y pongo múltiplo de 25x en escenario normal pero también está muy bien como lo estableces ya que lo normalizas de antes. Yo tampoco es que tenga mucha experiencia en la bolsa ya que empecé hace 2 años con el curso de Alejandro Estebaranz y me queda mucho por aprender pero cojo con muchas ganas de seguir leyendo tus tesis! Un abrazo fuerte y buen trabajo
También soy alumno de Alejandro desde marzo de 2021. así que ahora ya tenemos una base, tenemos que seguir estudiando y trabajando para seguir aprendiendo, que a largo plazo todo esto nos dará un retorno.
Ya he actualizado los errores, gracias y a seguir bien.
Me ha gustado mucho la tesis!! Solo hay una cosa que no entiendo, cómo te puede salir un precio por acción de 11-14 veces en un escenario normalizado de crecer al 12% con mismos márgenes y un múltiplo de 30x para 2026 si como mucho te puede dar 6 libras como valor intrínseco. Es decir si se estima que x ejemplo genera un FCF en 2026 de 84M de libras, entre 412 acciones (sin contar posible dilucion) te daría 0,2 libras acción que a un múltiplo de 30x son 6,11 libras x acción de valor intrínseco. Muchas gracias por tu trabajo me encanta descubrir empresas nuevas y así de explicadas!
Muchas gracias Ramón, sobre todo por darte de cuenta del "error", dado que en el excel tengo el FCF de dos maneras, 1º FCF= FCO-Capex y 2º FCF=EBITDA-Intereses-Tasas-Capex-Leases-minority interest y justo en la parte de la valoración por múltiplos lo tenia apuntando a la segunda posición, cuando toda la parte de calculo lo había hecho usando el FCF=FCO-Capex (Creo que es lo más correcto), reviso bien todo y lo modifico en la tesis y pdf, ya que la parte de P/FCF a 2026 si sufre variación en todos los escenarios.
Agradecerte que hayas dado cuenta y hayas leído la tesis y también que te haya gustado.
Si puedes darme más feedback o puntos de mejora sobre esta u otras de las que tengo escritas te lo agradecería.
Como puedes ver sigo en proceso de aprendizaje. Gracias por todo.
Muchas gracias a ti! Me ha encantado la tesis y tu forma de elaborarla. Yo suelo ser un pocoas conservador cuando realizo estas tesis y pongo múltiplo de 25x en escenario normal pero también está muy bien como lo estableces ya que lo normalizas de antes. Yo tampoco es que tenga mucha experiencia en la bolsa ya que empecé hace 2 años con el curso de Alejandro Estebaranz y me queda mucho por aprender pero cojo con muchas ganas de seguir leyendo tus tesis! Un abrazo fuerte y buen trabajo
También soy alumno de Alejandro desde marzo de 2021. así que ahora ya tenemos una base, tenemos que seguir estudiando y trabajando para seguir aprendiendo, que a largo plazo todo esto nos dará un retorno.
Ya he actualizado los errores, gracias y a seguir bien.
Saludos